中信证券：维持吉利汽车买入评级 目标价18港元
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作者：匿名
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时间：2022-11-07
中信证券发布研究报告称，维持吉利汽车（00175）“买入”评级，预测2022-24年归母净利润为55/100/136亿元，对应EPS为0.5/1/1.4元，目标价18港元，并重点推荐。公司新能源化转型加速，混动车型方面该行看好基于串并联双电机DHT路线的雷神混动后续的增长潜力，纯电车型方面该行认为极氪、几何车型的销量高增长有望延续。中国插电混动汽车市场进入消费驱动阶段，销量在未来3年有望大幅提升。公司产品新能源化已全面开启，在雷神动力系统加持下混动产品有望持续放量，并在规模化效应下进一步提振利润。
报告中称，11月1日，吉利汽车全资子品牌“极氪汽车”第二款车型“极氪009”正式上市，其中ME版售价58.8万元，全球量产首发搭载宁德时代(300750)麒麟电池全球首发麒麟电池，电池带电量140kWh，CLTC续航822km；此外009快充从10%充电至80%电量只需28分钟，全力解决历程焦虑。该车型从极致空间、极致豪华、极致安全、极致操控、极致智能五大维度全方面打造极致体验，并将于2023年1月正式交付，打开自主豪华纯电车型新高度。
该行提到，10月31日，公司发出公告称，建议分拆极氪并将其独立上市，而联交所已确认可以进行建议分拆，但具体分拆条款尚未确定。销量方面，极氪品牌10月交付10119辆，首次单月交付量破万，累计交付超过5.5万辆，在30万价格带电动车市场突出重围。智能化方面，极氪汽车7月11日宣布免费为新老用户升级高通骁龙8155座舱芯片，补齐了车型的短板、7月19日开启OS3.0的全量推送，以及11月1日自研NZP自主领航辅助驾驶系统即将OTA。在极氪009上市后，品牌格调进一步提升，随着智能化体验不断完善，销量有望再创新高。
